近日，我院賈越珵副教授的論文“Information Spillover and Cross-Predictability of Currency Returns: An Analysis via Machine Learning”在金融學領域的國際權威期刊Journal ofBanking andFinance（ABS 3，中财AA類）正式發表。該論文的合作者劉宇政同學是我院2021屆碩士研究生，導師為賈越珵副教授。
論文摘要：
本文探讨了外彙市場的信息溢出效應。具體的，本文使用文本分析構造的分類新聞情感變量用來研究是否一個國家的新聞變量能夠影響其他國家的貨币彙率。我們發現很多國家的新聞變量在樣本内外都能夠顯著的預測其他國家的貨币彙率，即外彙市場存在顯著的信息溢出效應。在本文的第二部分，我們使用LASSO方法提純新聞變量構建了一個統計意義上顯著盈利的交易策略。更進一步的分析揭示了風險承擔和市場摩擦都和我們的交易策略表現相關。
作者簡介：
賈越珵，現任韦德体育bevictor中國金融發展研究院金融學長聘副教授，碩士生導師。其研究領域包括實證資産定價,深度學習, 大宗商品，算法設計與分析。學術研究成果發表于Journal of Banking and Finance(2篇), Journal of Empirical Finance, European Financial Management(2篇), Pacific-Basin Finance Journal, The Financial Review, Finance Research Letters等國際期刊。
期刊簡介：Journal ofBanking andFinance是公認的金融學領域國際權威期刊。它強調理論進展及其在實際操作中的應用，包括實證、應用和政策導向的研究。該期刊緻力于促進學術界、研究機構以及金融機構和監管機構之間決策者的溝通。
獲取更多關于該文章信息，可查看原文：Jia, Y.,Liu, Y,Wu, Y.,&Yan, S. (2024).Information Spillover and Cross-Predictability of Currency Returns: An Analysis via Machine Learning.Journal ofBanking andFinance,107313.
論文鍊接：https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2024.107313
文字：王文忠
審稿：袁淳、吳仰儒、趙陽
編輯：沈嘉怡
審核：王穎
