近日，我院王凱博士的論文“Financial stress and commodity price volatility”在能源經濟領域的國際權威期刊Energy Economics (中财AA類)正式發表。該論文的合作者為英國Sussex大學的Louisa Chen博士，英國Essex大學的Thanos Verousis博士，以及同濟大學的周志平博士。
摘要
我們使用馬爾可夫區制轉換向量自回歸模型分析了金融壓力指數對于包括能源在内的各類大宗商品價格波動的影響。研究發現金融壓力的增加導緻大宗商品市場指數波動以及單個大宗商品價格波動的持久性增加。我們證實了大宗商品價格波動存在三個區制，大宗商品市場價格指數以及單個大宗商品價格在高波動區制下的波動程度是它們在其他區制下的25倍以上。處于市場高波動期的金融壓力沖擊要比處于市場低波動期的金融壓力沖擊具有更加強烈和持久的對于大宗商品價格波動的影響。特别的，金融壓力在高波動區制下對于能源價格波動的影響要比其對于大宗商品市場價格指數波動的影響高60%以上。文章同時發現高波動區制是短暫的，它主要發生在包括2019年爆發的新冠疫情在内的重大經濟事件期間。
作者簡介
王凱，意大利博科尼大學（Bocconi）金融學博士。現任韦德体育bevictor中國金融發展研究院金融學助理教授，碩士生導師。其研究領域包括資産定價、公司金融、金融市場微結構、衍生品市場等方向。學術研究成果發表于Energy Economics, Pacific-Basin Finance Journal, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Economic Modelling, Emerging Markets Finance and Trade等國際期刊。多項研究被EFA, FMA, IFABS, 中國金融學年會等國内外會議接收宣講。
期刊簡介
Energy Economics 是學術界公認的在能源經濟學和能源金融領域的國際權威期刊。研究領域覆蓋能源經濟、能源金融、能源與環境等方面。
獲取更多關于該文章信息，可查看原文：Chen, L., Verousis, T., Wang, K., & Zhou, Z. (2023). Financial stress and commodity price volatility. Energy Economics, 125, 106874.論文鍊接：https://doi.org/10.1016/j.eneco.2023.106874
