近日，我院賈越珵副教授的一作論文“Political Connections and Short Sellers”被金融領域的國際權威期刊Journal of Banking and Finance (ABS 3, 中财AA類）正式接收。該論文的合作者為俄克拉荷馬州立大學的Betty Simkins教授以及賓夕法尼亞洲立大學（Behrend校區）的馮泓睿博士。
摘要：本文發現，較于沒有政治關聯的公司，與政府有政治關聯的公司更少被投資者賣空。該現象在市場危機時期尤為顯著。進一步的探究發現賣空者對有政治關聯的公司的規避緣于政府對政治關聯公司存在的隐性擔保。這種隐性擔保增高了政治關聯公司的信息複雜度并降低了賣空者的期望收益。政治關聯與賣空的負向關系導緻：控制其他變量，有政治關聯的公司相較于無政治關聯的公司，未來股票收益率更高。我們的以上結果對股市賣空行為的權威文獻有顯著的拓展。Boehmer, Huszar, and Jordan (2010) 認為較少的賣空行為代表了公司有較強的基本面，是好消息。我們的研究表明，較少的賣空行為未必見得是好消息，可能僅僅代表了賣空者對有政治關聯的公司以及信息較為複雜的公司的規避。
作者介紹：賈越珵，中國金融發展研究院副教授，美國俄克拉荷馬州立大學金融學博士。主要研究領域包括資産定價、機器學習、深度學習、大宗商品。在Journal of Banking and Finance, European Financial Management, Pacific-Basin Finance Journal等刊物上發表論文多篇。另有多篇論文在國際權威期刊送審後修訂并重新提交。2018年以來深耕量化投資領域，在兩家頭部量化私募同時兼任股票量化中性策略投資經理與CTA策略投資經理，全權管理多隻較大規模的私募産品，業績長期穩定優異。精通Python和C++編程在量化投資實踐中的應用。
期刊簡介：Journal of Banking and Finance是學術界公認的金融領域國際權威期刊。期刊主要關注銀行業、金融機構和金融市場的理論、實證、應用和政策研究，在學術界享有極高的知名度。
論文鍊接：https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2022.106703
