理悅CEMA•知與行系列研讨會2024年第五講将于6月11日（周二）中午12：00-13：30在學術會堂712會議室舉行，由西交利物浦大學高級副教授阮鑫豐報告 “Covariance Risk Premium and Expected Stock Returns”，歡迎感興趣的師生參加。
題目：
協方差風險溢價和預期股票回報
摘要：
協方差風險溢價 （CRP） 定義為隐含波動率變化與市場指數回報的預期物理協方差與風險中性協方差之間的差值，與 1 個月到 24 個月不等的未來股市回報呈正相關且顯著相關。本文實證證明 CRP 表現出顯着的樣本内和樣本外預測能力。它為均值方差投資者産生了巨大的經濟價值，并且優于許多著名的預測因子。此外，協方差風險由信用風險驅動，并通過分解與市場波動性和偏度相關。
報告人簡介：
阮鑫豐，西交利物浦大學西浦國際商學院金融學高級副教授和江蘇省特聘教授。2019年至2023年任教于奧塔哥大學（新西蘭），先後擔任金融學講師和高級講師。2018年至2019年在奧克蘭理工大學（新西蘭）擔任博士後研究員。2017年在新西蘭奧塔哥大學獲得哲學博士學位（金融學專業），博士論文《Equilibrium Asset Prices and Variance Risk Premia》獲得奧塔哥商學院年度最佳博士論文。2014年在西南财經大學獲得運籌與管理碩士學位（研究領域：金融數學與金融工程）。主要研究領域為資産定價和衍生品，在《金融市場雜志》、《經濟動态與控制雜志》、《能源經濟學》、《期貨市場雜志》、《商品市場雜志》、《國際經濟與金融評論》、《預測雜志》、《會計與金融》、《太平洋盆地金融雜志》、《金融研究快報》、《經濟學快報》、《應用經濟學》、《國際金融評論》、《行為與實驗金融雜志》、《宏觀經濟學雜志》、《會計與金融》、《數學與金融經濟學》、《經濟與金融季刊》、《計算經濟學》等SSCI期刊發表30餘篇。獲得2019年度奧塔哥商學院最佳年度科研人員(新興)。已指導金融學博士生（奧塔哥大學）畢業6名。2023年獲得江蘇省特聘教授（“江蘇省高層次創新創業人才引進計劃”教育類項目）。
時間：
2024年6月11日（周二）中午12:00-13:30
地點：
韦德体育bevictor學院南路校區學術會堂712會議室
主辦：
韦德体育bevictor中國經濟與管理研究院
文字 |甄芳
排版 |吳昱瑩
審核 |袁淳 汪雄劍
