1.講座嘉賓：

端木俊, Ph.D.

2.時間：

2023年9月13日，周三，14:00-15:30

3.地點：

學術會堂603

4.講座論文題目：

Adding Predictive Power by Subtracting Factors: Capturing Relevant Information with Hedge Fund Factor Models

5.摘要：

We propose using ETF returns as proxies for tradable risk factors in hedge fund performance evaluation, identifying contemporaneously relevant risk factors from the entire universe of ETFs. The ETF-based model provides more informative estimates of alpha and beta coefficients for predicting hedge fund out-of-sample performance compared with other widely used static hedge fund factor models. However, the out-of-sample performance of the established models greatly improves after dynamically conditioning their sets of factors with the LAR LASSO selection technique. We propose augmenting the currently accepted static multifactor return attribution models by removing contemporaneously irrelevant factors with the LAR LASSO selection procedure.

6.個人簡介：

端木俊

美國西雅圖大學Albers商學院金融助理教授

端木俊博士現任美國西雅圖大學Albers商學院金融助理教授，曾任美國路易斯安納理工大學商學院金融學教授，美國大通銀行名譽金融教授，博士生導師，和美國CFA協會成員。端木俊博士同時也是特許金融分析師（CFA）持證人。畢業于浙江大學數學系并且獲得理學學士學位，端木俊博士赴美深造，并獲得了美國亞利桑那大學金融碩士學位。2015年端木俊獲得美國阿肯色大學金融學博士學位。在任職美國高校期間，端木俊博士從事多項研究與教學工作，執教多個本科，MBA以及博士課程，包括《商業金融》，《中級金融管理》，《金融管理：理論與實踐》以及《金融計量經濟學》等課程。端木俊教授的主要研究領域集中于投資學以及對沖基金，他通過研究量化對沖基金的回報，建立模型去評價對沖基金經理的表現并且深入研究模拟對沖基金回報的替代投資手段。端木俊教授的研究已經在金融領域引起廣泛關注。他的論文已經發表在多個國際頂尖的期刊雜志中，例如，Journal of Financial and Quantitative Analysis，Financial Analyst Journal，Financial Review等諸多知名期刊，同時他的研究多次在多個重要金融會議上發表并演講，如金融管理協會年會，CFA協會年會，金融管理協會歐洲年會，金融管理協會對沖基金研究會議等等。

7.主辦方：

中國金融發展研究院

8.講座地址：

韦德体育bevictor（學院南路校區）